У США спалахнув масштабний скандал навколо Tricolor Holdings одного з найбільших автокредиторів для клієнтів із високоризиковою кредитною історією. Після раптового банкрутства компанії кредитори по всій країні намагаються повернути хоча б частину своїх коштів, вартість боргових паперів обвалюється, а федеральні слідчі перевіряють можливу шахрайську схему.
Колапс і підозри у шахрайствіTricolor спеціалізувалася на видачі автокредитів під високі відсотки, зокрема для мігрантів без документів. Уже через тиждень після подання заяви про банкрутство з’явилися підозри, що компанія могла закладати один і той самий заставний актив різним кредиторам. Банк Fifth Third повідомив, що ключова документація (так званий master loan tape) виявилася «пошкодженою». За даними джерел Bloomberg маніпуляції могли тривати місяцями.
Федеральні прокурори почали розслідування можливого шахрайства. Якщо воно підтвердиться, збитки кредиторів можуть виявитися ще більшими, а відновити активи буде майже неможливо.
Хаос серед кредиторівРегіональний банк Triumph Financial уже відправив команди співробітників на автолоти в Техасі,
щоб вилучати заставні автомобілі. Інвестфірма Clear Haven Capital Management, яка володіє частиною облігацій Tricolor, закликає інших інвесторів об’єднуватися, щоб захистити свої інтереси від великих банків, серед яких JPMorgan Chase та Barclays.
Втрати рахуються сотнями мільйонів: Fifth Third попередив про можливий збиток у $200 млн, схожий ризик мають JPMorgan і Barclays. Облігації Tricolor, емітовані на суму близько $2 млрд із 2022 року, обвалилися в ціні: деякі серії продаються за 12 центів за долар проти 100 центів ще місяць тому.
Ліквідація замість реструктуризаціїКомпанія обрала ліквідацію, а не реорганізацію, оскільки, за словами обізнаних осіб, активів виявилося недостатньо для реструктуризації, а судові позови могли б зробити процес ще дорожчим. У списку кредиторів Tricolor — понад 25 тисяч осіб та компаній, від великих банків і фондів до невеликих постачальників послуг.
Серед них навіть місцева компанія Texas One Transit, яка чекає на оплату за евакуацію конфіскованих автомобілів.
Аналітики попереджають, що крах Tricolor може мати системні наслідки для ринку цінних паперів, забезпечених активами. Якщо виявиться, що документи сфальсифіковані, це поставить під сумнів надійність усієї моделі фінансування в сегменті subprime auto loans.
«Ніхто не знає, наскільки серйозні звинувачення у шахрайстві. Тому інвестори й кредитори зараз у паніці намагаються захистити свої інтереси», — зазначили в Orange Investment Advisors.
Обвал Tricolor уже порівнюють із банкрутством інших великих автокредиторів останніх років — American Car Center та US Auto Sales, де інвестори втратили сотні мільйонів. Тепер же головна інтрига полягає у тому, хто з кредиторів зможе довести своє право на заставу і отримати хоч якусь компенсацію.
