Вимагаю подовження 40-денного плану Зеленського!!!)
Це найкращт санкції, які бачила мАсква і вони зупаскають добрий сценарій вже у кінці цього року!
З 18 по 24 липня під ударами опинилися як мінімум об’єкти в Котовську (Тамбовська область), Електросталі (Підмосков’я), Краснодарі, Невинномиську (Ставропольський край), Шушарах і Уткіній Заводі (Санкт-Петербург і Ленінградська область), а також у Сімферополі.
За перший тиждень втрати складських потужностей оцінювали спочатку в 6,5-9 %, потім уже в районі 10-15 % (!!!)
Площа постраждалих комплексів - сотні тисяч квадратних метрів при загальній логістичній інфраструктурі близько 5,2 млн кв. м.
Товарні втрати селерів тільки по перших хвилях - мінімум $1,9-$2,2 млрд
Якщо така динаміка тримається ще п’ять місяців, навіть з урахуванням покращення ПВО і спроб розпорошити об’єкти, до кінця року можна закладати 25-40 % серйозних порушень ключових фулфілмент-потужностей (!)
Кумулятивні втрати товарів селерів у такому разі легко виходять на $5,8-$10,3 млрд доларів.
Самій компанії на відновлення, посилення охорони, часткові компенсації і перебудову логістики доведеться витратити,
за грубими оцінками,$1,5-$3,2 млрд доларів.
При тому, що чистий прибуток групи за весь 2025 рік становив близько $2,2 млрд, а короткий борг основного операційного юрлица на кінець минулого року вже сягнув понад $10 млрд.
Загальне боргове навантаження оцінювали в районі $16,7 млрд (!!!)
Удари по НПЗ уже створили стійкий дефіцит.
Біржові продажі бензину в липні місцями падали вдвічі, дизеля - приблизно на 20 %.
Експорт бензину офіційно заборонили до кінця 2026 року (!)
У регіонах з’являються черги, вводять обмеження на відпуск, москва намагається в пріоритетному порядку закривати власні потреби. Імпортні спроби (зокрема звернення до Індії) поки що не закривають діру швидко.
Якщо дефіцит зберігається до кінця року - а при продовженні ударів по переробці це найбільш імовірний варіант - логістика дорожчає системно.
Кожен кілометр фури, кожне перевезення товару, що залишився, коштує дорожче.
Це б’є і по залишках e-commerce, і по звичайному ритейлу, і по сільському господарству, і по міжрегіональним перевезенням (!)
Далі - селери.
Більшість дрібних і середніх працювала на факторингу і кредитах під товарні залишки.
Коли товар згорів на складах у Котовську, Електросталі, Краснодарі чи Невинномиську, а компенсації приходять частково або із запізненням (часто на рівні 10–15 % від реальної вартості), борги нікуди не зникають.
Банкрутства фізосіб і ФОП уже йшли вгору - у першому кварталі плюс 13,7 %, за півріччя плюс 6,8 % (!)
Темпи саме по ФОП були ще вищими.
При накопиченні втрат у сотні мільярдів рублів до кінця року хвиля дефолтів стане помітно більшою.
А тепер додайте до цього дорожче пальне: навіть ті, хто вижив, отримують вищі витрати на логістику і постачання.
Це додатковий удар по маржі.
Банки відчують ефект через зростання проблемної заборгованості в портфелях МСБ.
Системного обвалу великих гравців я поки не чекаю - державна частка занадто велика.
Але резерви виростуть, апетит до ризику впаде, кредитувати стане ще дорожче і обережніше.
Паралельно люди продовжують забирати гроші в готівку.
Агрегат М0 уже показував місячні прирости по 2–3 % і річні темпи під 17 %.
З початку року готівка в обігу додала більше трильйона рублів (понад $12–$13 млрд доларів).
Коли з’являються історії «товар згорів - грошей немає - борги лишилися»,
а на заправках то черги, то обмеження, ця тенденція тільки прискорюється.
Готівка виходить із системи, ресурсна база банків стискається.
Тепер найважливіше - як усе це працює разом.
Окремо кожен фактор болючий.
Разом вони дають круту синергію.
Логістичний хаос на складах Wildberries + стійкий дефіцит і дорожчання бензину з дизелем = різко вищі витрати на будь-яке перевезення (!)
Вищі витрати + масові втрати селерів = менше пропозиції, більше банкрутств і швидше стискання асортименту (!)
Банкрутства + зростання поганих кредитів = банки ще сильніше затискають кредитування (!)
Стиснення кредитування + відтік у готівку = слабший внутрішній попит (!)
Слабкий попит + локальні дефіцити товарів і пального = класичний стагфляційний фон: ціни тиснуть знизу, а економіка гальмує зверху (!!!)ї
Прогнози ВВП у 0,4–0,6 % у такому разі виглядають уже оптимістичними. Технічна рецесія або глибока стагнація в другій половині 2026-го - цілком робочий варіант.
Суспільний ефект накопичувальний.
Підприємці, які втратили товар на конкретних складах залишилися з боргами, тепер ще й отримують дорожче пальне.
Коли таких історій стає багато, а на заправках то дефіцит, то обмеження, довіра падає ширше - і до платформ, і до можливості щось планувати. Попит на готівкову «подушку» росте, готовність ризикувати - падає.
Я не кажу, що завтра все впаде. Хоча дуже хочу цього)
Кажу що: якщо динаміка ударів по логістиці і переробці збережеться, а дефіцит нафтопродуктів залишиться до кінця року, російська економіка отримає не один великий удар, а кілька взаємно підсилюючих процесів.
Саме в поєднанні логістичного виснаження, паливних обмежень, хвилі банкрутств і відтоку в готівку і полягає головний ефект. Ефект доміно, де все нарешті на&бнеться!
Першоджерело: Facebook сторінка автора
