Компанія Mars Inc., відомий сімейний гігант у кондитерській галузі, планує випустити облігації на суму від $25 до $30 мільярдів для фінансування придбання виробника чипсів Pringles — компанії Kellanova.
Банки Citigroup та JPMorgan Chase очолюють підготовку до розміщення цих облігацій серед потенційних інвесторів, яке заплановане на наступний тиждень. Однак терміни можуть змінюватися залежно від ринкових умов.
За даними Informa Global Markets, залежно від остаточного обсягу, ця пропозиція облігацій може увійти до десятки найбільших угод з фінансування злиття та поглинання на ринку облігацій інвестиційного рівня з 2013 року.
Окрім цього, компанія Synopsys, виробник програмного забезпечення для проєктування, готується випустити облігації на суму від $10 до $15 мільярдів для фінансування поглинання компанії Ansys за $34 мільярди. Таким чином, сукупний обсяг облігацій, які можуть бути випущені наступного тижня, становитиме близько $40 мільярдів, що суттєво збільшить пропозицію на ринку облігацій інвестиційного класу.
Варто зазначити, що S&P Global Ratings нещодавно знизило кредитний рейтинг Mars до A з A+, враховуючи очікуване фінансування придбання Kellanova за рахунок боргу. Агентство прогнозує, що компанія не зможе знизити коефіцієнт заборгованості нижче 3x або підтримувати дискреційний грошовий потік до боргу вище 10% до 2027 фінансового року.
Ці масштабні фінансові кроки відображають поточні тенденції на ринку, де компанії прагнуть скористатися високими процентними ставками для залучення інвестицій через облігації.
