Чеський виробник озброєння Czechoslovak Group AS (CSG), один із ключових постачальників техніки для України у війні проти Росії, заявив про розміщення облігацій на загальну суму $1,33 млрд за суттєво нижчими ставками, ніж при попередньому залученні боргового фінансування. Це свідчить про зростання апетиту інвесторів до сектору оборони, який набуває дедалі більшої ваги на фоні загальноєвропейського нарощування військових бюджетів.
Компанія встановила початкову ставку в діапазоні 7–7,25% для доларових облігацій обсягом $750 млн та 5,75–6% для єврооблігацій номіналом €500 млн ($580 млн). Обидва випуски значно перевищують початкові плани, що свідчить про високий попит серед інвесторів.
Отримані кошти підуть на погашення попереднього боргу на $775 млн, випущеного під змінну ставку у листопаді 2024 року, яка зараз перевищує 11%.
CSG активно зростає завдяки конфлікту в Україні: за словами компанії, 40% її доходів у 2024 році були пов’язані з Україною, а 92% — з фінансуванням з боку НАТО та України загалом. За рік доходи з українського напрямку зросли вчетверо — до €1,7 млрд.
Аналітики Fitch зазначають, що компанія має сильні перспективи на фоні геополітичної нестабільності в Європі, потреби у поповненні запасів боєприпасів та прогнозованого зростання військових бюджетів. Агентство Fitch оцінило кредитний рейтинг CSG на рівні BBB–, що на один щабель вище «сміттєвого» рівня. Moody’s та S&P надали рейтинги Ba1 та BB+ відповідно.
