Європейський Союз має значний потенціал для прискорення економічного зростання завдяки поглибленню фінансової інтеграції та розвитку ринку венчурного капіталу. Як повідомляють у Міжнародному валютному фонді (МВФ), про це йдеться у новій аналітичній записці IMF Staff Discussion Note, інформують Економічні новини.
Поштовхом до обговорення стала нещодавня інвестиційна угода французького стартапу Mistral AI, раунд фінансування якого очолила нідерландська компанія ASML - один зі світових лідерів у виробництві обладнання для випуску напівпровідників. У МВФ зазначають, що подібні транскордонні інвестиції в Європі поки що залишаються радше винятком, ніж правилом.
Експерти наголошують, що європейські заощадження досі значною мірою залишаються «замкненими» в межах національних фінансових систем. Через це інноваційні компанії часто не можуть отримати необхідне фінансування для масштабування бізнесу, а інвестори мають обмежені можливості для диверсифікації ризиків.
У доповіді зазначається, що розвитку транскордонного фінансування заважають відмінності у банківському регулюванні,
системах страхування депозитів та процедурах банкрутства між країнами ЄС. Крім того, чинні правила стримують активніші інвестиції пенсійних фондів і страхових компаній у венчурний капітал.
За оцінками МВФ, навіть помірне скорочення бар'єрів для транскордонського банківського кредитування здатне збільшити довгостроковий ВВП Європейського Союзу приблизно на 2%. Якщо ж доповнити ці кроки реформами, які спростять транскордонні інвестиції у венчурний капітал та розширять доступ до довгострокового ризикового фінансування, економічний ефект може сягнути майже 3%.
Водночас у Фонді підкреслюють, що фінансові реформи мають супроводжуватися покращенням бізнес-клімату, підтримкою досліджень та розробок, інвестиціями у розвиток навичок і створенням сприятливих умов для запуску та масштабування нових компаній. Поєднання фінансових реформ із заходами для підвищення інноваційності економіки, за оцінками експертів, може забезпечити двозначні темпи приросту довгострокового ВВП.
У МВФ рекомендують Європі зосередитися на трьох ключових напрямах: завершенні формування банківського союзу, розвитку венчурного та акціонерного фінансування, а також покращенні умов ведення бізнесу, щоб капітал ефективніше спрямовувався на фінансування перспективних інноваційних проєктів.
