Банковское казино Украины: рефинансирование как основа девальвации

Уникальность украинского опыта борьбы с кризисом, возможно, скоро будут изучать во всем мире. Изучать, как классический пример обогащения богатых за счет бедных при грамотной информационной кампании, направленной на то, чтобы бедные еще и радовались тому, что их грабят.

Под бодрые заявления политиков и чиновников о том, что «надо затянуть пояса» и таким образом снизить расходы, что будет-де способствовать улучшению экономической ситуации в стране, НБУ развернул невиданную по масштабам программу помощи банкам. Под предлогом того, что, мол, из банков население забирает депозиты, и надо срочно помочь несчастным банкам, а то они пострадают финансово.

Сказано — сделано. Объем рефинансирования, выданного украинским банкам, превысил 105 млрд. гривень. Среди крупнейших получателей средств, согласно данным на 1 апреля, «ПриватБанк», получивший 12,6 млрд. гривень, «Дельта Банк», которому НБУ выдал порядка 9 млрд. гривень рефинансирования, «Укрэксимбанк», получивший 7,6 млрд. гривень. Естественно, население столько денег из банковской системы не выводило! Эти деньги пошли на валютный рынок и обвалили курс гривни.

Девальвация с начала года ставила более 60%. Ничего подобного не произошло бы, не получи банки ни копейки денег от Нацбанка. Но.. получили. А все украинцы в итоге имеют обесценивание своих сбережений и падение уровня жизни. Вот такое «затягивание поясов».

Несмотря на очевидную пагубность для экономики, рефинансирование банков никто прекращать не собирается. Наоборот, «на поддержку» банков вливают все новые и новые средства. Мотивируют это просто и примитивно: без рефинансирования банки могут обанкротиться, что ударит по стабильности финансовой системы страны.

Это самая наглая ложь, которую только можно придумать. Громче всех «держи вора», как утверждает народная мудрость, кричит сам вор. Именно рефинансирование направлено на то, чтобы расшатать стабильность финансовой системы и дать возможность банкам заработать, играя на курсовой разнице. Только за последний месяц разница курсов продажи/покупки валюты от момента открытия биржи до окончания торгов колебалась от 1% до 8%. Как справедливо замечает Александр Дубинский, креативный продюсер департамента журналистских расследований «1 +1»,

редактор программы «Гроші», население валюту почти не покупает — всего $370 миллионов за месяц. Курс раскачивают в первую очередь коммерческие банки, у которых денег более чем достаточно. Чтобы выдерживать все нормативы Нацбанка, коммерческие банки должны держать на своем счету в Центробанке около 20 млрд. грн. Но сейчас там около 30 миллиардов. Из этих средств как минимум половина может быть использована для «игр» с валютой на межбанке. Именно эти средства раскачивают курс сегодня. Вложения в валюту — беспроигрышный бизнес при «страусиной» позиции Нацбанка. Так как его глава Кубив боится потратить доллары на удержание курса, стоимость гривни стратегически может только падать. Даже при 1% ослабления гривни в день годовая рентабельность покупки доллара — 365%. Собственно, такой бизнес банки прекрасно освоили при Стельмахе в 2008-2009 годах.

При такой прибыльности ставок в биржевом казино, да еще и при том, что игра идет не на свои, а на заемные средства, какой смысл банкам вкладываться в экономику? Зачем кредитовать производство под 30%, если на игре можно заработать в 12 раз больше?

Видя рост курса, население стремится срочно забрать свои деньги из банков. Под этим соусом банки просят у НБУ еще большие объемы рефинансирования. НБУ, не будь дураком, тут же решил на этом заработать, подняв учетную ставку с 6,5% до 9,5%. Но при прибыльности почти в 400% можно играть, привлекая на ресурс стоимостью в 40 раз меньше, так же безрисково, как и на ресурс стоимостью в 60 раз ниже. Однако с возвратом депозитов надо что-то делать. И тут есть один простой рецепт: прекратить рефинансирование банков и начать выдачу депозитов населению напрямую. Через госбанки, к примеру. Банк же, обратившийся за рефинансированием, надо в срочном порядке банкротить. И чем быстрее это будет сделано, тем здоровее станет финансовая система страны.

Часто можно услышать следующую глупость: выдача депозитов населению вызовет гиперинфляцию. Апологеты такого утверждения в 100% случаев не могут пояснить, с какой стати это произойдет, но это никак не может поколебать их уверенность в собственных словах. Для умеющих же думать и знакомых со школьным курсом арифметики приведу немного цифр,

ясно демонстрирующих невозможность гиперинфляции в принципе. На нее банально не хватит денег. Да и есть еще несколько рецептов снизить возможные инфляционные процессы, которые обязательно будут.

Согласно данным НБУ монетарная база в 2013 году увеличилась на 20,3% — до 307,2 млрд. грн. С учетом действия механизма мультипликации средств прирост денежной массы составил 17,6% — 909,1 млрд. грн. Рост денежной массы происходил исключительно за счет увеличения средств в национальной валюте (на 26% — до 661,5 млрд. грн.), что отражало повышение доверия к денежной единице Украины. Объем денежной массы в иностранной валюте за этот период уменьшился на 0,3 % — до 247,6 млрд. грн. Денежная масса увеличивалась благодаря росту как депозитной, так и наличной составляющих. Наличная составляющая денежной массы увеличилась на 17% — до 237,8 млрд. грн.

Общий объем депозитов увеличился на 17,7 % — до 668,5 млрд. грн. Такой рост произошел исключительно благодаря увеличению депозитов в национальной валюте (на 32,1%), в то время как депозиты в иностранной валюте уменьшились на 0,

8%. В результате уровень долларизации депозитов за этот период снизился на 6,9 процентного пункта — до 36,8%.

Депозиты населения увеличились на 19,5 % — до 437,2 млрд. грн. Такой прирост достигнут за счет преобладающего роста вложений в национальной валюте (на 38%), тогда как депозиты в иностранной валюте увеличились всего на 0,9%. Депозиты юридических лиц за этот период выросли на 14,5% — до 231,4 млрд. грн. Такой прирост обеспечен исключительно благодаря увеличению вкладов в национальной валюте (на 24,1 %), тогда как депозиты в иностранной валюте уменьшились на 5,3%.

Согласно данным Госстата, в 2013 году доходы населения составили 1529,406 млрд. грн. Из них на покупку товаров и услуг потрачено 1257,624 млрд.

Украинцы — очень бедный народ. Депозиты населения, собранные за 23 года независимости, составляют 28,6% от дохода за 2013 год. Если соотнести эту сумму с расходами на покупки, то окажется что это всего лишь 34,8% от потраченного на еду, одежду и услуги.

Так что если представить, что завтра одномоментно население получит на руки все свои деньги и тут же их потратит,

а продавцы товаров и услуг резко повысят цены, чтобы больше заработать, то максимально теоретически достижимая инфляция составит не более 35%. Это, между прочим, в 2 раза меньше, чем величина девальвации, которую мы уже имеем сейчас. Вызванную, кстати говоря, действиями НБУ и банков.

Такой рост цен можно и предотвратить. И сделать это элементарно технически, но сложно в виду жадности. Одновременно с выдачей депозитов и банкротством банков должны идти два процесса — национализации обанкротившихся банков и «прощения» кредитов, то есть все заемщики национализированных банков с момента их банкротства и национализации больше ничего не должны по взятым кредитам. Это позволит высвободить значительную часть средств бизнеса и не допустить взрывного роста цен. Правда, на пути у такого сценария стоят отечественная коррупция и желание заработать любыми средствами.

Также на пути инфляции окажется тот факт, что рост цен спровоцирует увеличение доходов бюджета. Это позволит поднять зарплаты и пенсии и выйти на новое равновесное состояние в экономике. И напоследок: так как большая часть продаваемых в Украине товаров — импорт, а девальвация гривни превышает 50%, то дополнительные 35% денег на расходы позволят всего лишь частично компенсировать тот рост цен, который уже идет. Всего-навсего. И никакой гиперинфляции.