Citi перевіряє найбільш переповнені короткі акції новою моделлю

Максимуснд

З огляду на те, що позиціонування все більше впливає на ціни акцій, Citi додає нову модель скорочення акцій, щоб допомогти інвесторам визначити можливості.

«Протягом останніх 20 років відбулася зміна характеристик «граничного інвестора» в капіталі ринки”, – написали стратег Кріс Монтегю та команда в примітці. “Традиційний довгостроковий інвестор, який має лише довгий термін, став менш домінуючим, із зростанням кількості короткострокових довгострокових/короткострокових інвесторів разом із ETF та індексними фондами”.

Нова модель створена для доповнення існуючої моделі краудингу, орієнтованої на довгі позиції.

«Поширене запитання полягає в тому, чи є наша модель накопичення акцій альфа-версією чи моделлю ризику», — сказав Монтегю. «Можна навести аргументи для розгляду концепції скупчення як того чи іншого. З нашої точки зору ми виходимо з точки зору ризику: висока чи низька оцінка означає не те, чи варто вам купувати чи продавати певну акцію, але висока скупченість пов’язане з майбутнім ризиком».

«Визначити, що насправді означає скупчення, складно, тому ми розглядаємо низку різних факторів,

щоб допомогти нам ранжувати акції відповідно до рівня їх скупченості».

Факторами, які використовуються для короткої моделі, є історична відносна оцінка (дешева), коефіцієнт короткого відсотка (високий), консенсус-рейтинги (продавати), макровплив (концентрований) та історичний імпульс ціни (низький).

Екран включає компанії з ринковою капіталізацією понад 15 мільярдів доларів.

Найпопулярніші та нижні п’ять коротких краудінгових акцій за секторами:

Послуги зв’язку (XLC)

Високий

• Група Формули-1 (FWONK)
• Алфавіт (GOOGL)
• Activision Blizzard (ATVI)
• Метаплатформи (МЕТА)
• Spotify (ПЛЯМА)

Низький

• Warner Bros. Discovery (WBD)
• Take-Two Interactive (ДВА)
• Pinterest (PINS)
• Netflix (NFLX)
• Verizon (ВЗ)

На власний розсуд споживача (XLY)

Високий

• Макдональдс (MCD)
• O’Reilly Automotive (ОРЛІ)
• TJX (TJX)
• Chipotle (CMG)
• Оригінальні запчастини (GPC)

Низький

• Найкраща покупка (ДБЯ)
• Ford Motor (Ф)
• Garmin (GRMN)
• Nike (NKE)
• Airbnb (АБНБ)

Споживчі продукти (XLP)

Високий

• Mondelez (MDLZ)
• Бренди Сузір’я (СТЗ)
• Costco (ВАРТІСТЬ)
• Walmart (WMT)
• Філіп Морріс (PM)

Низький

• Гормель (HRL)
• Конагра (CAG)
• Kellogg (К)
• Кімберлі-Кларк (KMB)
• Walgreens (WBA)

Енергія (XLE)

Високий

• Schlumberger (SLB)
• Ресурси Targa (TRGP)
• Бейкер Хьюз (BKR)
• ЕОГ (ЕОГ)
• Партнери Enterprise Products (EPD)

Низький

• Coterra Energy (CTRA)
• Кіндер Морган (КМІ)
• Cheniere Energy (CQP)
• Екопетрол (ЕК)
• Occidental Petroleum (ОКСІ)

Фінанси (XLF)

Високий

• Arch Capital (ACGL)
• Шваб (SCHW)
• Марш і Макленнан (MMC)
• Mastercard (MA)
• Чабб (CB)

Низький

• Truist Financial (TFC)
• PNC Financial (PNC)
• US Bancorp (USB)
• Capital One Financial (COF)
• Т. Роу Прайс (ТРОУ)

Охорона здоров’я (XLV)

Високий

• Boston Scientific (BSX)
• МакКессон (MCK)
• West Pharma (WST)
• Елегантність (ПЗВ)
• Інтуїтивно зрозумілий хірургічний (ISRG)

Низький

• Moderna (МРНК)
• Pfizer (PFE)
• води (WAT)
• Технологія Align (ALGN)
• Illumina (ILMN)

промисловість (XLI)

Високий

• Raytheon Technologies (RTX)
• Johnson Controls (JCI)
• Howmet Aerospace (HWM)
• Копарт (CPRT)
• TransDigm (TDG)

Низький

• Rockwell Automation (ROK)
• 3M (МММ)
• ДБЖ (ДБЖ)
• Southwest Airlines (LUV)
• Expeditors International (EXPD)

Інфо Тех (XLK)

Високий

• Синопсис (SNPS)
• Nvidia (NVDA)
• Microsoft (MSFT)
• Marvell Tech (MRVL)
• Рішення Motorola (MSI)

Низький

• Intel (INTC)
• Cloudflare (NET)
• Autodesk (ADSK)
• Рішення Skyworks (SWKS)
• Палантир (PLTR)

Матеріали (XLB)

Високий

• Лінде (LIN)
• Corteva (CTVA)
• Вулканські матеріали (VMC)
• Мартін Марієтта (MLM)
• Шервін-Вільямс (SHW)

Низький

• Ньюмонт (NEM)
• Dow (DOW)
• Steel Dynamics (STLD)
• LyondellBasell (LYB)
• Ball Corp. (М’ЯЧ)

Нерухомість (XLRE)

Високий

• SBA Communications (SBAC)
• Властивості VICI (VICI)
• Американська вежа (AMT)
• Еквінікс (EQIX)
• Залізна гора (IRM)

Низький

• Дохід від нерухомості (О)
• Житловий капітал (EQR)
• Цифрова нерухомість (DLR)
• Квартира в Середній Америці (MAA)
• AvalonBay (АВБ)

Утиліти (XLU)

Високий

• CenterPoint Energy (CNP)
• Sempra Energy (SRE)
• PPL (PPL)
• Entergy (ETR)
• DTE Energy (DTE)

Низький

• Atmos Energy (АТО)
• CMS Energy (CMS)
• Комунальне підприємство (ПЕГ)
• Edison International (EIX)
• Консолідований Едісон (РЕД)

Докладніше про ринкову стратегію