Спадкоємець D’Ieteren переорієнтовує сімейний капітал на нові галузі55-річний Олів’є Пер’є, голова та генеральний директор брюссельської інвестиційної компанії SPDG, розширює її діяльність за межі автомобільної індустрії, яка протягом двох століть формувала статки його родини.
За даними Bloomberg, чисті активи SPDG, відповідно до регуляторної звітності та інформації компанії, досягли €3,5 млрд.
Інвестиційна структура, повна назва якої Société Anonyme de Participation et de Gestion, зосереджується на придбанні контрольних пакетів європейських підприємств, діяльність яких пов’язана з розвитком реального сектору економіки.
Пріоритетними напрямами визначені енергетичний перехід, транспорт, інфраструктура та циркулярна економіка.
На відміну від традиційних інвестиційних фондів, SPDG використовує власний сімейний капітал, тому не потребує залучення коштів від зовнішніх інвесторів.
Компанія також не обмежена фіксованими строками виходу з інвестицій та зобов’язаннями перед партнерами з обмеженою відповідальністю, характерними для багатьох фондів приватного капіталу.
Такий підхід дозволяє інвестувати в підприємства на тривалий період і зосереджуватися на їхньому операційному розвитку.
Сімейна угода принесла Пер’є та його матері близько €2,4 млрдОсновою для різкого збільшення інвестиційних можливостей SPDG стала реструктуризація власності в D’Ieteren Group, проведена у 2024 році.
D’Ieteren — бельгійська група з понад 200-річною історією, яка, зокрема, займається дистрибуцією автомобілів Volkswagen та інших брендів концерну в Бельгії.
У межах домовленостей між двома гілками родини Олів’є Пер’є та його мати Кателін Д’Ітерен отримали приблизно €2,4 млрд грошових надходжень.
Кошти надійшли внаслідок продажу майже 17% акцій D’Ieteren Group двоюрідному братові Пер’є Ніколя Д’Ітерену, а також виплати надзвичайних дивідендів.
Крім того, сторони погодили поступове скорочення решти пакета акцій, що залишився у власності Пер’є та його матері.
Згідно з регуляторними документами, станом на середину 2025 року цей пакет становив трохи менш як 10%.
Таким чином, сімейна угода дозволила одній гілці родини посилити контроль над автомобільною групою, тоді як інша отримала значний обсяг ліквідного капіталу для розвитку самостійного інвестиційного бізнесу.
Реструктуризація D’Ieteren викликала невдоволення міноритарних акціонерів
Перерозподіл власності між родинними акціонерами став несподіванкою для частини міноритарних інвесторів D’Ieteren Group.
За інформацією Bloomberg, котирування компанії досі не повернулися до рівнів, які спостерігалися до оголошення домовленостей у 2024 році.
Водночас реструктуризація суттєво зміцнила фінансові можливості SPDG та створила передумови для диверсифікації сімейного капіталу.
Додаткові надходження Пер’є та його матері потенційно можуть отримати внаслідок запланованого первинного публічного розміщення акцій Belron — компанії, що спеціалізується на ремонті та заміні автомобільного скла і входить до бізнес-портфеля D’Ieteren Group.
У самій SPDG відмовилися докладно коментувати інвестиційну стратегію, зазначивши лише, що компанія зосереджується на перерозподілі активів.
SPDG планує інвестувати від €200 млн до €750 млн в одну компаніюSPDG позиціонує себе не як традиційний сімейний офіс, а як промислову холдингову компанію, яка безпосередньо бере участь у розвитку підприємств.
Відповідно до її інвестиційної моделі, приблизно дві третини активів призначені для вкладень у компанії реального сектору економіки.
Решта третина припадає на фінансові активи.
Розмір окремої інвестиції в акціонерний капітал становить від €200 млн до €750 млн.
Компанія не встановлює заздалегідь визначеного строку продажу придбаних активів, що дозволяє реалізовувати довгострокові промислові та інфраструктурні проєкти.
Особливу увагу SPDG приділяє придбанню мажоритарних пакетів акцій, які забезпечують можливість впливати на стратегічні рішення та операційну діяльність підприємств.
Для Олів’є Пер’є, який має архітектурну освіту, розвиток бізнесів у сферах інфраструктури, енергетики та сталого розвитку є давнім стратегічним пріоритетом.
В інвестиційному портфелі — авіакомпанія, енергетика та медичні клінікиОстанній річний звіт SPDG свідчить про диверсифікований характер її інвестицій.
Серед компаній, у яких холдинг має частки, — авіаперевізник La Compagnie, що спеціалізується на пасажирських перевезеннях бізнес-класу.
У сфері енергетики SPDG інвестує в Octave, яка працює над рішеннями для накопичення та повторного використання енергетичних ресурсів, а також у Green Neon, що спеціалізується на вітроенергетиці.
До портфеля входить і Hysopt — інженерна технологічна платформа, діяльність якої пов’язана з оптимізацією інженерних систем.
У медичному секторі компанія володіє часткою в Global Dental Services, операторі стоматологічних клінік.
Крім того, SPDG має інвестиції в нерухомість.
За словами представників холдингу, компанія поступово збільшує частку активних інвестицій у підприємства, пов’язані з енергетичним переходом, транспортом, інфраструктурою та циркулярною економікою.
Інвестиційна компанія відкрила офіс у Парижі та збільшила командуПісля реструктуризації D’Ieteren у 2024 році SPDG суттєво розширила власну організаційну структуру.
За три роки кількість працівників компанії зросла з 14 приблизно до 32 осіб.
Крім головного офісу в Брюсселі, холдинг відкрив представництво в Парижі.
Новий офіс розмістився в історичному особняку Hôtel de Bourrienne XVIII століття, часткою якого SPDG володіє спільно з французьким інвестором Шарлем Бегбедером.
До керівної команди приєднався Крістіан Кара, який обійняв посаду директора з інвестицій.
Раніше він працював із сімейним бізнесом німецької династії Еткерів,
а професійну кар’єру розпочинав у Boston Consulting Group.
Водночас у компанії залишилися багаторічні радники Мішель Алле, Франческо Д’Аміко та Дені Петьо.
Розширення штату та відкриття офісу в Парижі свідчать про підготовку SPDG до активнішої роботи на європейському інвестиційному ринку.
Європейські мільярдери дедалі частіше інвестують поза сімейним бізнесомСтратегія Олів’є Пер’є відповідає ширшій тенденції серед заможних європейських родин, які поступово диверсифікують капітал, накопичений у традиційних галузях.
Наприклад, спадкоємиця косметичної імперії L’Oréal Франсуаза Беттанкур-Маєрс інвестує в різні сектори економіки через Tethys Invest.
Власники модного дому Chanel, родина Вертгаймерів, використовують для управління частиною своїх інвестицій компанію Mousse Partners.
Такі структури дозволяють родинам розподіляти капітал між різними галузями, зменшувати залежність від основного бізнесу та вкладати кошти в приватні підприємства.
Однак SPDG наголошує на відмінності своєї моделі від класичних сімейних офісів, оскільки прагне виступати активним промисловим інвестором.
Історія D’Ieteren почалася понад 220 років томуD’Ieteren Group бере початок у 1805 році, коли Жан-Жозеф Д’Ітерен придбав майстерню з виготовлення коліс у Брюсселі.
Згодом сімейний бізнес розширився до виробництва екіпажів, автомобільних кузовів та інших напрямів автомобільної промисловості.
У наступні десятиліття група стала одним із найбільших автомобільних бізнесів Бельгії, зокрема завдяки співпраці з Volkswagen.
Мати Олів’є Пер’є, Кателін Д’Ітерен, займається історією мистецтва та благодійною діяльністю і безпосередньо не брала участі в операційному управлінні групою.
Натомість її чоловік Моріс Пер’є понад три десятиліття входив до ради директорів D’Ieteren, а нині має статус почесного радника SPDG.
Розділення сімейного капіталу у 2024 році стало одним із найважливіших етапів у сучасній історії групи.
Домовленість була покликана запобігти можливим майбутнім конфліктам між двома гілками родини, які мали різні погляди на розвиток бізнесу.
Для Олів’є Пер’є вона водночас відкрила можливість перетворити SPDG на великого європейського інвестора з активами на €3,5 млрд та довгостроковими інтересами далеко за межами автомобільної індустрії.
