Китайський виробник електронних компонентів Suzhou Dongshan Precision Manufacturing визначив остаточну ціну акцій для розміщення на Гонконзькій фондовій біржі. Компанія продала близько 113,8 млн акцій за ціною 86,80 гонконзького долара за штуку.
Ціна виявилася нижчою за початкову верхню межу діапазону, яка становила 93,80 гонконзького долара. Компанія також вирішила не використовувати можливість збільшення обсягу розміщення.
Початок торгів акціями Dongshan у Гонконзі запланований на 28 жовтня 2026 року.
Alibaba та JPMorgan придбали значну частину розміщенняБлизько половини акцій у межах IPO погодилися придбати так звані якірні інвестори, які отримують гарантовану частку розміщення в обмін на зобов’язання утримувати цінні папери щонайменше шість місяців.
Серед них — JPMorgan Asset Management, Alibaba Group, CPE, Montage Technology, а також торговельні компанії Jane Street Group і Jump Trading.
Dongshan спеціалізується на виробництві друкованих плат (PCB) та оптичних трансиверів — компонентів, необхідних для роботи серверів штучного інтелекту й високошвидкісного передавання даних.
За інформацією проспекту емісії, компанія посідає третє місце серед світових постачальників друкованих плат на ринку, обсяг якого оцінюється у $85,2 млрд.
Організаторами розміщення виступили UBS Group, Guotai Haitong Securities, GF Securities та Citic Securities.
IPO відбулося на тлі падіння китайського фондового ринкуПопри значний обсяг залученого капіталу, Dongshan виходить на гонконзьку біржу в умовах високої волатильності технологічного сектору.
Ціна розміщення виявилася приблизно на 35% нижчою за вартість акцій компанії на біржі Шеньчженя за підсумками торгів 23 жовтня.
Водночас із червневого максимуму акції Dongshan у Шеньчжені втратили майже 60% вартості, хоча від початку 2026 року все ще демонструють зростання приблизно на 35%. На початку торгів 26 жовтня котирування знижувалися ще на 5,6%.
За даними Bloomberg, китайський фондовий ринок втратив близько $3,5 трлн капіталізації від травневого максимуму. Минулого тижня індекс CSI 300 перейшов у фазу ведмежого ринку, що свідчить про падіння щонайменше на 20% від попереднього піка.
Попри це, Гонконг залишається одним із найбільших світових майданчиків для первинних розміщень. Від початку року компанії залучили тут понад $50 млрд, наблизившись до рекордного показника 2010 року в $57,8 млрд.
Однак зростання дохідності облігацій, слабка динаміка акцій після IPO та загальна нестабільність ринку змушують інвесторів обережніше оцінювати нові розміщення.
Головний стратег Indosuez Wealth Management в Азії Френсіс Тан зазначає, що інвестори, як і раніше, зацікавлені в компаніях, пов’язаних із розвитком штучного інтелекту, проте дедалі більше уваги приділяють прогнозованості прибутків, а не лише перспективності технологій.
