Загострення конфлікту вже призвело до найсерйознішої загрози для глобальної нафтової логістики з часів «танкерної війни» 1987−1988 років.
Для України ключове питання — не політичний результат в Ірані, а тривалість кризи і її вплив на нафтові ціни, адже саме це визначає здатність РФ фінансувати війну.
КВІР фактично оголосив радіоблокаду Ормузької протоки. Що це означає?Корпус вартових почав транслювати повідомлення на міжнародному морському каналі VHF Channel 16 (156.8 MHz), що «прохід через протоку заборонено». Важливо зрозуміти, що це не класична блокада у юридичному та військовому сенсі. Адже класична блокада передбачає мінування фарватеру, фізичне перекриття кораблями, формальне оголошення через Міжнародну морську організацію (IMO).
Натомість Іран застосував VHF-блокаду — правову «сіру зону». Радіокоманда сама по собі не перекриває шлях фізично, але автоматично робить прохід незастрахованим оскільки страховики Lloyd’s of London і UK P&I Club визнають маршрут «war risk zone».
Читайте також:
А без страхування танкер вартістю $80−120 млн і вантажем до $200 млн не може здійснювати рейс.
Це вже має практичні наслідки. Японські судноплавні компанії Nippon Yusen (NYK Line), Mitsui O.S.K. Lines і Kawasaki Kisen Kaisha (K Line) наказали танкерам чекати поза протокою. За даними системи AIS (Automatic Identification System), танкери LNG Bonito LNG, Al Ghariya і кілька VLCC класу (Very Large Crude Carrier) розвернулися біля входу в протоку з боку Оманської затоки.
Можете поглянути на скрін мапи.
Трикутники — танкери, що рухаються, кружечки — стоять.
Чому Ормузька протока така критична для світу і чому її легко заблокувати?Ормузька протока — вузький морський коридор між Іраном і Оманом, що з'єднує Перську затоку з Індійським океаном. Її ширина — 33 км. Але ширина власне судноплавного коридору — лише 3 км в кожному напрямку. Й через вузьке місце проходить близько 20−21 млн барелів нафти на день, приблизно 20% світового споживання.
Через неї проходить майже весь експорт Катару LNG (а це — 77 млн тонн на рік). Багато країн критично залежні від цього маршруту:
Саудівська Аравія (експорт з Ras Tanura); Ірак (Basra Oil Terminal); Кувейт; ОАЕ (порт Fujairah частково обходить протоку); Катар й власне сам Іран.
Головні покупці - Китай (понад 11 млн барелів на день імпорту), Індія (5 млн барелів), Японія і Південна Корея.
Навіть часткове порушення руху викликає глобальний шок.
Ключове питання для України — тривалість кризиСценарій 1. Коротка криза (найкращий для України). Причому, політичні обриси швидкого рішення тут нам байдужі (умови з поточним керівництвом, реставрація монархії, демократичний транзит).
Ціна Brent короткостроково зростає до $80. Urals піднімається до десь $65.
Зараз дохід РФ: 4.7 млн x $65 = $305 млн/день. Додатковий дохід в такому сценарії $23 млн/день, тобто десь $160 млн за тиждень. Це не критична сума для фінансування війни. А після деескалації ціни можуть повернутися до $70 Brent, як це вже було влітку минулого року.
Сценарій 2. Тривала криза, але без руйнування нафтової інфраструктури. Попри перший шок режим ІРІ залишається й переходить до спротиву. Сторони обмінюються ударами по військовій інфраструктурі,
не чіпаючи енергетичну.
США намагається організувати конвої для безпечного руху танкерів, але вони постійно атакуються дронами та ракетами.
Страхування танкерів та фрахт дуже сильно зростуть.
ОПЕК+ приймає частково ефективні заходи (консультації вже почалися, на зустрічі у неділю ОПЕК+ обговорить збільшення видобутку на 411 000 барелів на день або більше, що перевищує початкові очікування у 137 000 барелів на день) з нарощування видобутку в країнах далеких від конфлікту й частково перекриває дефіцит.
Голоси за зняття санкцій з РФ посилюються, але помірно. Фактично, тільки Угорщина та Словаччина активно це підгримують — проте Єврокомісії вдається тримати свій курс.
Зараз Іран експортує приблизно 1.5 млн барелів на день. З них 90% — до Китаю. Тож, якщо ці поставки припиняються, РФ може зайняти більше цього сегменту. В таких умовах Brent стабілізується на рівні $90, а Urals піднімається до $80.
Додатково Росія отримує $94 млн/день, тобто $660 млн/тиждень. Дисконт Urals до Brent може скоротитися з нинішніх ~$13 до $5 або навіть нижче.
Сценарій 3. Масштабна ескалація і фактичне перекриття протоки. Найгірший для України.
Перші ж дні війни показали що стан ППО монархій заливу не зможе зупинити такі дії. Танкерний рух в регіоні практично зупиненено. Конвої американських суден практично не рятують ситуацію. Після загибелі десятків моряків (фото широко розтиражовані) на судна просто неможливо знайти екіпажі.
Втрата поставок до 15−20 млн барелів на день (лише незначно компенсується ОПЕК). Brent може зрости до $110−120 а Urals може продаватися по $100−110.
Читайте також:
Ситуація на Близькому Сході загострюється. У Перській затоці стали на якір одразу 150 танкерів — постачання нафти і LNG зупинено Додатковий дохід РФ 4.7 млн x $110 = $517 млн/день, або 1.6 млрд на тиждень. Щоденно з’являються чутки та реальна інформація про розширення зацікавленості нейтральних країн у російській нафті (Японія, Південна Корея, Пакістан, Таїланд, Індонезія, Сінгапур). Всі рухи Індії по відмові від російської нафти зупинено.
В Європі через зростання цін на паливо за відміну санкцій рішуче виступає весь пропутінський правий інтернаціонал. Крім власне Орбана та Фіцо, з різкими заявами, законопроєктами та мітингами виходять АфД в Німеччині, Конфедерація в Польщі, Національне об'єднання Франції, Ліга в Італії тощо.
Голосування за нові пакети санкцій проти РФ та продовження старих провалюються.
В підсумку — для України критично важливо, щоб криза була короткою і не призвела до довготривалого дефіциту нафти надприбутків РФ та кризи санкційної коаліції.
