Американська Prologis домовилася про одну з найбільших угод на європейському ринку нерухомості — придбання британської Segro приблизно за £14 млрд, або $18,8 млрд.
Ради директорів компаній погодили умови рекомендованої пропозиції, яка передбачає обмін акцій із можливістю частково отримати оплату грошима. Кожну акцію Segro в межах угоди оцінили у 1 031,7 пенса. Акціонери британської компанії зможуть отримати по 0,0920 нової акції Prologis за кожну належну їм акцію Segro.
Альтернативний варіант передбачає часткову виплату грошима: 258 пенсів та 0,0690 акції Prologis за одну акцію Segro. Запропонована ціна приблизно на 39% перевищує котирування Segro станом на 23 червня — останній день перед тим, як Prologis повідомила про свою початкову пропозицію щодо придбання компанії.
Водночас оцінка приблизно на 14,4% перевищує останню оприлюднену вартість активів Segro на кінець червня.
Якщо акціонери повністю скористаються можливістю частково отримати оплату грошима, нинішні власники Segro після завершення угоди контролюватимуть близько 8,9% об’єднаної компанії.
Після оголошення остаточних умов угоди акції Segro в Лондоні торгувалися приблизно по 971 пенсу,
додавши близько 1%.
Segro раніше відхиляла пропозиціїPrologis довелося кілька разів покращувати умови потенційного поглинання, перш ніж отримати підтримку ради директорів Segro.
Британська компанія відхиляла попередні пропозиції, заявляючи, що вони недостатньо враховують вартість її перспективних проєктів дата-центрів та можливості самостійно реалізувати цей портфель.
Prologis, зі свого боку, стверджувала, що завдяки більшому масштабу бізнесу та потужнішому балансу зможе ефективніше реалізувати потенціал цих проєктів.
Зрештою американська компанія покращила початкову пропозицію, зроблену 16 червня. Тоді Prologis пропонувала придбати Segro виключно за акції приблизно за £12,6 млрд.
Серед додаткових умов, запропонованих згодом, — створення вторинного лістингу акцій Prologis у Лондоні.
З урахуванням фінальних дивідендів Segro за 2026 рік загальна оцінка британської компанії в межах домовленості становить приблизно £14,3 млрд.
Генеральний директор Segro Девід Сліт заявив, що пропозиція дає акціонерам можливість зафіксувати створену компанією вартість та водночас отримати доступ до майбутнього зростання об’єднаної групи.
Ставка на логістику та дата-центриУ результаті поглинання Prologis суттєво збільшить масштаб свого європейського бізнесу та отримає доступ до активів і девелоперського портфеля Segro.
Аналітик Shore Capital Ендрю Сондерс зазначив, що об’єднання забезпечить акціонерам значно більший масштаб бізнесу, глобальне охоплення та сильніший баланс.
Серед інших переваг він назвав можливості залучення стороннього капіталу та посилення компетенцій у девелопменті, будівництві дата-центрів і забезпеченні їх електроенергією.
У разі завершення поглинання Segro, яка є найбільшим у Великій Британії інвестиційним фондом нерухомості (REIT), припинить існування як самостійна публічна компанія на британському ринку, а її акціонери отримають частку в глобальному бізнесі Prologis.
