Австралія готує нові правила для інвестиційного сектору на $2,1 трлнУряд Австралії 23 вересня оголосив про намір переглянути вимоги до розкриття інформації у секторі схем колективного інвестування (Managed Investment Schemes, MIS), сукупний обсяг якого становить приблизно A$3 трлн, або $2,1 трлн.
Як повідомляє Bloomberg, австралійська влада прагне розширити можливості фінансових регуляторів щодо моніторингу інвестиційних фондів, значна частина яких наразі працює без обов’язкової реєстрації та надає обмежений обсяг інформації про свою діяльність.
Схеми колективного інвестування передбачають об’єднання коштів інвесторів для вкладення в різноманітні фінансові інструменти та активи. Управління такими структурами зазвичай здійснюють професійні керуючі компанії.
Австралійський ринок налічує тисячі подібних інвестиційних схем, однак приблизно третина з них орієнтована виключно на професійних та інших кваліфікованих інвесторів і не підлягає обов’язковій реєстрації в Австралійській комісії з цінних паперів та інвестицій (ASIC).
Унаслідок цього регулятор не має повної інформації про значну частину ринку,
що ускладнює своєчасне виявлення фінансових ризиків та оцінювання їхнього потенційного впливу на інвесторів.
Крах інвестиційних фондів призвів до втрат тисяч австралійцівПідставою для перегляду регулювання стали, зокрема, банкрутства Shield Master Fund та First Guardian Master Fund, які спричинили фінансові втрати для тисяч австралійських інвесторів.
Частина постраждалих вкладала кошти через пенсійні інвестиційні механізми, що привернуло додаткову увагу влади до взаємозв’язків між фондами колективного інвестування та системою пенсійних заощаджень.
Уряд Австралії розпочинає консультації щодо усунення прогалин у звітності та розкритті інформації, які обмежують можливості ASIC контролювати діяльність інвестиційних структур.
В офісі помічника міністра фінансів та міністра фінансових послуг Австралії Деніела Муліно наголосили, що своєчасне отримання якісних даних має вирішальне значення для виявлення нових ризиків, підтримання довіри інвесторів та забезпечення стабільності фінансових ринків.
Передбачається, що результати консультацій допоможуть визначити, яку додаткову інформацію мають надавати інвестиційні фонди та яким чином регулятор зможе використовувати її для оцінювання ризиків.
Регулятори перевірять зв’язки інвестиційних фондів із пенсійною системоюОкрему увагу під час консультацій приділять руху коштів між фондами колективного інвестування та великими пенсійними фондами Австралії.
Загальний обсяг австралійської системи пенсійних заощаджень, відомої як superannuation, становить близько A$4,8 трлн.
Уряд має намір дослідити, яким чином інвестиційні схеми залучають кошти з пенсійних фондів та наскільки чинні вимоги до розкриття інформації дозволяють регуляторам відстежувати пов’язані з такими операціями ризики.
Відповідно до консультаційного документа, інвестиційні схеми, орієнтовані на роздрібних інвесторів, зазвичай повинні проходити реєстрацію в ASIC, тоді як структури, доступні виключно кваліфікованим інвесторам, можуть працювати без такої реєстрації.
Водночас зареєстровані та незареєстровані фонди дедалі тісніше взаємодіють у межах єдиної інвестиційної системи через спільних постачальників послуг, канали розповсюдження фінансових продуктів, взаємні інвестиції та участь пенсійних фондів.
Така взаємозалежність створює ризик поширення фінансових проблем окремих інвестиційних структур на інших учасників ринку, зокрема на громадян, які вкладають кошти через пенсійні програми та інвестиційні платформи.
Наразі австралійський уряд перебуває на етапі консультацій щодо можливих змін до регулювання. Остаточні вимоги до розкриття інформації та строки їхнього запровадження ще не визначені.
