Швейцарія планує суттєво підвищити вимоги до капіталу UBSШвейцарська влада продовжує реформування банківського регулювання після кризи 2023 року, яка завершилася поглинанням Credit Suisse його конкурентом UBS за підтримки держави.
Як повідомляє Financial Times, у вересні 2026 року верхня палата парламенту Швейцарії підтримала пропозицію щодо посилення вимог до капіталу найбільшого банку країни.
Згідно із запропонованими правилами, материнська компанія UBS повинна буде забезпечувати покриття капіталом найвищої якості Common Equity Tier 1 (CET1) 90% вартості своїх іноземних дочірніх структур. Наразі відповідний показник становить приблизно 60%.
CET1 є одним із ключових показників фінансової стійкості банку та включає насамперед звичайний акціонерний капітал і нерозподілений прибуток, які можуть використовуватися для покриття збитків.
За попередніми оцінками, виконання нових нормативів може вимагати від UBS додаткового капіталу в розмірі до $16 млрд. Водночас остаточний обсяг потреб залежатиме від параметрів реформи та можливостей банку оптимізувати структуру своїх активів.
UBS розглядає перенесення штаб-квартири та реструктуризацію бізнесуПотенційне збільшення регуляторного навантаження змушує керівництво UBS аналізувати альтернативні варіанти організації міжнародної діяльності.
Серед можливих сценаріїв, за інформацією Financial Times, розглядаються перенесення штаб-квартири до іншої країни, об’єднання з іноземною фінансовою установою, поділ групи на швейцарський та міжнародний бізнеси, а також скорочення окремих напрямів діяльності у Сполучених Штатах.
Кожен із цих варіантів передбачає значні організаційні, фінансові та регуляторні наслідки, тому остаточне рішення залежатиме від того, якими будуть нові вимоги після завершення законодавчого процесу.
Особливо дорогим може виявитися перенесення юридичної штаб-квартири за межі Швейцарії. За оцінками аналітиків Morgan Stanley, потенційний податок, пов’язаний із виходом банку зі швейцарської юрисдикції, може сягнути $10 млрд.
Водночас інші аналітики припускають, що реальна потреба UBS у додатковому капіталі буде значно нижчою за початкові оцінки. З урахуванням наявних резервів та можливостей управління балансом вона може становити приблизно $6–8 млрд.
Акціонери закликають банк оцінити можливість виходу зі ШвейцаріїДискусія щодо майбутнього UBS загострилася не лише серед представників влади та банківського керівництва, а й серед інвесторів фінансової групи.
Зокрема, інвестиційна компанія Artisan Partners, яка є акціонером UBS, раніше закликала банк розглянути можливість перенесення штаб-квартири за кордон.
На думку представників інвесткомпанії, посилення вимог до капіталу знижує привабливість Швейцарії як юрисдикції для міжнародної банківської групи, особливо з огляду на масштаби її закордонного бізнесу.
Водночас генеральний директор UBS Серджіо Ермотті раніше заявляв, що найбільш імовірним сценарієм залишається збереження штаб-квартири у Швейцарії з поступовою адаптацією до нових регуляторних правил.
Очікується, що запровадження посилених нормативів відбуватиметься протягом кількох років, що дозволить банку скоригувати капітальну структуру та операційну модель без одномоментного виконання всіх нових вимог.
Реформа стала наслідком кризи Credit SuisseПідставою для перегляду швейцарського банківського законодавства стала криза Credit Suisse у березні 2023 року,
коли один із найбільших банків країни опинився під загрозою краху та був екстрено поглинутий UBS.
Угоду реалізували за участю швейцарської влади та регуляторів, які прагнули запобігти поширенню кризи на фінансову систему країни й міжнародні ринки.
Після поглинання Credit Suisse значення UBS для швейцарської економіки та банківської системи суттєво зросло, що посилило дискусію про ризики концентрації фінансового сектору навколо однієї великої установи.
Запропоноване посилення капітальних вимог має забезпечити більшу здатність банку самостійно покривати потенційні збитки та зменшити ризики необхідності державного втручання у випадку нової фінансової кризи.
Водночас остаточні параметри реформи ще мають пройти подальше законодавче узгодження, тому оцінки додаткового капіталу та можливі рішення UBS залишаються попередніми.
