Дефіцит капіталу для розвитку бізнесу сягнув $209 млрдКомпанії у п’яти африканських країнах — Нігерії, Південно-Африканській Республіці, Кенії, Сенегалі та Кот-д’Івуарі — стикаються зі значною нестачею фінансових ресурсів, необхідних для розширення діяльності.
Про це повідомляє Bloomberg із посиланням на дослідження консалтингової компанії Open Capital Advisors, проведене на замовлення British International Investment (BII) та шведської інституції фінансування розвитку Swedfund International.
Аналітики оцінили дефіцит капіталу для підприємств, які належать темношкірим підприємцям або перебувають під їхнім керівництвом, у $209 млрд.
У дослідженні для цієї категорії компаній використовується визначення Black-owned and Black-led businesses (BOLD).
Зазначений дефіцит становить приблизно 80% загального розриву між потребами бізнесу у фінансуванні та доступними ресурсами в п’яти досліджених країнах.
Таким чином, підприємства цієї категорії зосереджують переважну частину незадоволеного попиту на капітал, необхідний для інвестицій, збільшення виробництва, наймання працівників та виходу на нові ринки.
Дослідники наголошують, що недостатній доступ до фінансування має наслідки не лише для окремих компаній, а й для економічного розвитку держав загалом.
Нігерія має найбільший дефіцит фінансування — $131 млрдНайбільшу нестачу капіталу серед досліджених країн зафіксовано в Нігерії, де вона становить $131 млрд.
Це понад 60% загального дефіциту фінансування підприємств BOLD у п’яти країнах.
Друге місце посідає Південно-Африканська Республіка з показником $45 млрд, а третє — Кенія, де підприємствам бракує приблизно $23 млрд.
У Сенегалі дефіцит оцінюється у $5,7 млрд, а в Кот-д’Івуарі — у $4,6 млрд.
Різниця між сумою окремих показників та загальною оцінкою $209 млрд пояснюється округленням.
Керівник африканського напряму British International Investment Кріс Чіджіутомі пояснив значний розрив у Нігерії масштабами її економіки та чисельністю населення, яка перевищує 200 млн осіб.
За його словами, багато проблем із доступом до фінансування в Нігерії проявляються особливо гостро саме через велику кількість підприємств, що працюють у країні.
Водночас абсолютні показники дефіциту не дозволяють автоматично оцінити,
наскільки складним є доступ до капіталу для окремої компанії в кожній із держав, оскільки розміри економік та кількість підприємств суттєво відрізняються.
Малі підприємства мають найбільше труднощів із залученням інвестиційДослідження показало, що компанії, які належать темношкірим власникам або очолюються ними, переважно залишаються невеликими за масштабом діяльності.
У міру збільшення розміру підприємств представництво цієї категорії бізнесу скорочується.
На думку авторів дослідження, однією з причин є обмежений доступ до ресурсів, необхідних для переходу від малого бізнесу до середніх і великих компаній.
Проблеми із залученням фінансування мають комплексний характер і не обмежуються нестачею кредитних програм.
Серед перешкод дослідники називають організаційну структуру підприємств, недостатню інтеграцію до інвестиційних мереж та упередження з боку учасників фінансового ринку, які ухвалюють рішення про розподіл капіталу.
Окрему увагу приділено тому, що серед інвесторів і керівників фінансових установ порівняно мало представників тих самих соціальних або етнічних груп,
до яких належать власники досліджуваних підприємств.
За висновками авторів, це може впливати на доступ бізнесу до професійних контактів, інвестиційних можливостей та фінансових ресурсів.
Нестача фінансування обмежує економічне зростанняКріс Чіджіутомі зазначив, що підприємства, які не можуть залучити капітал для розширення діяльності, часто продовжують працювати, однак не мають можливості перейти до наступного етапу розвитку.
За його словами, такі компанії фактично зупиняються на досягнутому рівні, хоча можуть мати потенціал для збільшення виробництва, розширення ринків збуту та створення додаткових робочих місць.
Це обмежує їхній внесок у ширший економічний розвиток.
Для країн Африки на південь від Сахари така ситуація має особливе значення через велику роль малого та середнього підприємництва в економічній активності населення.
Недостатній доступ до інвестицій може стримувати модернізацію підприємств, підвищення продуктивності та впровадження нових технологій.
Водночас автори дослідження розглядають проблему не лише як питання рівності можливостей, а й як економічний резерв,
який залишається нереалізованим.
Міжнародним інвесторам рекомендують змінити підходи до фінансуванняПредставники British International Investment вважають, що міжнародні інституції фінансування розвитку повинні активніше працювати над доступністю капіталу для підприємств BOLD.
Зокрема, Кріс Чіджіутомі наголосив на необхідності встановлення конкретних цілей щодо фінансування таких компаній.
На його думку, недостатньо лише збільшувати загальні обсяги інвестицій у регіон. Важливо також забезпечувати, щоб відповідні фінансові інструменти були доступними для підприємств, які традиційно мають обмежений доступ до інвесторів.
Це може передбачати адаптацію інвестиційних підходів до потреб малих і середніх компаній, розширення партнерств із місцевими фінансовими установами та вдосконалення механізмів оцінювання потенційних позичальників.
При цьому дослідження не стверджує, що весь виявлений дефіцит у $209 млрд може бути усунутий негайно або за рахунок одного джерела фінансування.
Йдеться про масштаб незадоволеної потреби у капіталі, який свідчить про структурні проблеми фінансових ринків досліджених країн.
Подолання фінансового розриву може відкрити нові можливості для економік АфрикиНа думку дослідників Open Capital Advisors, покращення доступу до фінансування для підприємств темношкірих власників і керівників має значення не лише з погляду фінансової інклюзії.
Збільшення інвестицій у цей сегмент здатне підтримати підприємницьку активність, стимулювати інновації та сприяти розвитку місцевих економік.
Особливо важливим є створення умов, за яких перспективні малі підприємства можуть залучати достатньо коштів для масштабування, а не залишатися обмеженими поточними фінансовими можливостями.
Дослідники наголошують, що скорочення фінансового розриву може забезпечити економічний ефект значно ширший, ніж підтримка окремих категорій підприємців.
Водночас для реалізації цього потенціалу необхідні не лише додаткові фінансові ресурси, а й зміни в механізмах їх розподілу, які дозволять більшій кількості підприємств отримувати доступ до інвестицій.
