Blackstone збільшила обсяг нового енергетичного фонду на 55%Один із найбільших світових керуючих альтернативними активами Blackstone Inc. завершив залучення капіталу до п’ятого фонду своєї стратегії інвестицій в енергетичний перехід.
Blackstone Energy Transition Partners V акумулював $8,7 млрд інвесторських зобов’язань, ставши суттєво більшим за попередній фонд компанії.
Його попередник завершив залучення коштів у лютому 2025 року із загальним обсягом $5,6 млрд.
Таким чином, менш ніж за два роки Blackstone змогла збільшити розмір нового фонду приблизно на $3,1 млрд, або на 55%.
За словами глобального керівника напряму енергетичного переходу Blackstone Девіда Фолі, сама компанія взяла на себе зобов’язання інвестувати до нового фонду $150 млн.
Водночас майже третина залученого капіталу надійшла від нових інвесторів, які раніше не брали участі у відповідній стратегії.
Це свідчить про збереження інтересу інституційних інвесторів до енергетичних активів, попри зміну регуляторних підходів, геополітичну нестабільність та коливання інвестиційного ринку.
Фонд інвестуватиме в електростанції,
мережі та технологічні компаніїІнвестиційна стратегія Blackstone Energy Transition Partners V охоплює широкий спектр підприємств енергетичного сектору.
За словами Девіда Фолі, фонд розглядає вкладення як у фізичну інфраструктуру, так і в компанії, які забезпечують її будівництво, обслуговування та технологічне оснащення.
Серед потенційних напрямів — електростанції, лінії електропередачі, виробники енергетичного обладнання, постачальники спеціалізованих послуг та технологічні компанії.
При цьому стратегія загалом виключає інвестиції в нафтовидобувні компанії.
Водночас фонд не обмежується виключно відновлюваною енергетикою.
Blackstone розглядає енергетичний перехід ширше — як процес модернізації енергосистем, розширення потужностей, підвищення ефективності використання ресурсів та розвитку інфраструктури, необхідної для забезпечення зростаючого попиту на електроенергію.
Такий підхід дозволяє інвестувати не лише у виробництво енергії, а й у підприємства, які забезпечують функціонування всієї енергетичної системи.
Чверть капіталу вже спрямували на шість інвестиційНовий фонд Blackstone уже розпочав активну інвестиційну діяльність.
За інформацією Bloomberg, приблизно 25% залученого капіталу було спрямовано на шість інвестицій.
Якщо співвіднести цю частку із загальним обсягом фонду, йдеться орієнтовно про $2,2 млрд, хоча фактичний обсяг вкладених коштів може відрізнятися залежно від структури інвестиційних зобов’язань.
Серед компаній, які отримали підтримку, — Flow Control Holdings, що постачає компоненти для систем рідинного охолодження дата-центрів.
Такі технології набувають дедалі більшого значення на тлі розвитку штучного інтелекту, оскільки високопродуктивне серверне обладнання потребує ефективного відведення тепла.
Іншим об’єктом інвестування стала Dresser Utility Solutions — виробник лічильників, регуляторів та обладнання для ремонту інфраструктури газових і водопровідних підприємств.
Крім того, фонд надав капітал компаніям Kindle Energy та Viridon.
Blackstone не розкрила в наведеному повідомленні точного розподілу вкладених коштів між усіма шістьма інвестиціями.
Штучний інтелект стимулює інвестиції в енергетичну інфраструктуруОдним із головних чинників, які Blackstone враховує під час формування інвестиційної стратегії,
є стрімке збільшення потреби в електроенергії.
Розвиток дата-центрів, хмарних обчислень і систем штучного інтелекту створює додаткове навантаження на енергетичні мережі.
Для забезпечення нових споживачів електроенергією необхідні не лише додаткові генерувальні потужності, а й модернізація мереж передачі та розподілу.
Водночас значна частина наявної інфраструктури потребує оновлення та регулярного технічного обслуговування.
За словами Девіда Фолі, Blackstone особливо зацікавлена в інвестиціях, пов’язаних із розвитком електромереж.
Компанія віддає перевагу підприємствам, які мають технологічні переваги, зокрема патентний захист обладнання, а також отримують доходи не лише від будівництва нових об’єктів, а й від довгострокових контрактів на ремонт та обслуговування.
Така модель може забезпечувати більш передбачувані грошові потоки порівняно з бізнесами, що залежать виключно від запуску нових інфраструктурних проєктів.
Blackstone бачить можливості через геополітичну нестабільністьКерівництво інвестиційної компанії вважає, що зміни на світових ринках створюють додаткові можливості для придбання активів.
За словами Фолі, останні роки характеризувалися значними коливаннями, спричиненими геополітичними подіями, стрімким розвитком штучного інтелекту та змінами регуляторної політики після виборів у різних країнах.
Такі обставини можуть впливати на оцінку компаній і вартість інфраструктурних активів.
Blackstone розраховує використовувати ситуації, коли ринкова ціна окремих підприємств відхиляється від їхньої потенційної довгострокової вартості.
Особливий інтерес для фонду становлять бізнеси, які забезпечують критично необхідне обладнання та послуги для енергетичного сектору.
При цьому інвестиційна стратегія передбачає пошук можливостей у різних сегментах галузі, а не концентрацію виключно на одному виді генерації або технології.
Попередній енергетичний фонд Blackstone показав дохідність 33%Одним із чинників залучення капіталу до нового фонду стали результати попередніх інвестицій Blackstone в енергетичному секторі.
За словами Девіда Фолі, третій енергетичний фонд компанії Blackstone Energy Partners III станом на 30 червня 2026 року демонстрував чисту внутрішню норму дохідності (IRR)
на рівні 33%.
Цей показник відображає розрахункову річну дохідність інвестицій з урахуванням часу здійснення вкладень і повернення коштів.
Водночас він не означає, що фонд щороку фактично виплачував інвесторам 33% від вкладеного капіталу.
Ще одним прикладом успішної інвестиції Blackstone називає компанію Aypa Power, яка спеціалізується на системах накопичення електроенергії.
Blackstone продає цей бізнес компанії Brookfield Asset Management.
За оцінкою Фолі, інвестиція в Aypa Power забезпечила Blackstone понад шестикратне повернення вкладеного капіталу.
Унаслідок продажу компанія має отримати понад $2 млрд.
Це, за словами керівника енергетичного напряму, дозволить збільшити показник DPI третього фонду приблизно до 2.
DPI, або співвідношення фактично розподілених коштів до сплаченого інвесторами капіталу, показує, скільки грошей фонд уже повернув своїм вкладникам.
Значення 2 означає, що на кожен долар внесеного капіталу інвестори отримали приблизно два долари фактичних виплат.
Водночас історична дохідність попередніх фондів не гарантує аналогічних результатів нового Blackstone Energy Transition Partners V.
Енергетична інфраструктура стає одним із ключових напрямів великих інвестиційЗалучення $8,7 млрд до нового фонду Blackstone відображає зростання ролі енергетичної інфраструктури в інвестиційних стратегіях великих фінансових компаній.
Попит на електроенергію з боку дата-центрів, промисловості та цифрових сервісів потребує значних капіталовкладень у модернізацію наявних мереж і створення нових потужностей.
Водночас інвестори дедалі більше уваги приділяють компаніям, які виробляють обладнання для електромереж, забезпечують їх ремонт та мають довгострокові контракти з операторами інфраструктури.
Для Blackstone такі активи можуть поєднувати перспективи зростання з відносно стабільним попитом на обслуговування критичної інфраструктури.
Новий фонд дозволить компанії розширити присутність у цьому сегменті, використовуючи як попит на енергетичний перехід, так і потреби швидкозростаючої індустрії штучного інтелекту.
