Стрімке падіння нафтових котирувань спровокувало зниження ціни на облігації компаній США. Загалом об’єм бондів американських нафтогазових компаній, що знаходиться у обігу складає $936 млрд. З них майже 12% перевищують доходність держоблігацій США з однаковими строками погашення більш, ніж на 10 відсоткових пункт. Такі цінні папери вважаються високоризикованними.
Крім того об’єм цінних паперів з не інвестиційними рейтингами складає $175 млрд, дві третини високо ризикових паперів займають облігації з рейтингом нижче «ВВВ», повідомило видання Finacial Times.
За словами аналітика Citi Майкла Андерсона, ризик дефолту дуже суттєвий, адже значна кількість облігацій знаходиться в зоні, де вірогідність невиплат або реструктуризації досить велика.
За даними S&P Global, у цьому році нафтогазові компанії повинні погасити облігації майже на $27 млрд, однак негативні настрої інвесторів вплинуть на можливості компаній рефінансувати борги.
Однак фінансовий директор банку Goldman Sachs Стівен Шерр вважає, що компанії не знаходяться у стресовому становищі. За його словами банк стежить за вкладами у нафтогазову галузь після падіння цін,
так само як і за готельним бізнесом через коронавірус.
Шерр відмітив, що фінансові ринки хоча й не впорядковані, однак далекі від краху та зазначив, що спостерігається зменшення ліквідності на ринках, а коливання цін це відображують.
Контекст. Найбільші банки США JPMorgan Chase, Bank of America, Citibank та Wells Fargo впали в ціні на 12-16% ринкової вартості у $120 млрд через падіння американських акцій. Наразі весь банківський сектор намагається запобігти падінню до рівня жовтня 2016 року.
Ціна травневих ф’ючерсів на нафту марки Brent під час торгів на лондонській біржі ICE Futures до 16:45 за Києвським часом впала на 2,1% до $36,4 за барель. Причиною продовження падіння цін стали дані стосовно збільшення запасів нафти у США.
Пік видобутку нафти, який очікувався 2022 року, може наблизитися через стримання витрат компаній. Компанії вже мають високу частку позикового капіталу, а падіння цін на нафту ще більше вплине на їхні борги. Однак аналітики не вважають, що компанії почнуть скорочувати дивіденди. Наприклад, Exxon 37 років поспіль підвищувала дивіденди, а Shell взагалі не скорочувала їх після Другої світової війни.
ОПЕК і країни-учасниці ОПЕК+ (включаючи Росію) 6 березня не змогли домовитися про додаткове скорочення видобутку нафти.
У відповідь державна компанія Саудівської Аравії Saudi Aramco запропонувала найбільші знижки на сиру нафту за останні 20 років і обіцяла збільшити видобуток на 2 млн барелів на день.
