Японська компанія Toto Ltd., відома у світі передусім своїми високотехнологічними унітазами та біде, несподівано опинилася в центрі уваги інвесторів як один із недооцінених бенефіціарів глобального буму штучного інтелекту.
Як зазначає Financial Times, компанія стрімко трансформується з виробника сантехніки у глобального гравця на ринку передової технічної кераміки — матеріалу, який стає критично важливим у виробництві чипів нового покоління.
Кераміка замість сантехнікиСьогодні сегмент високотехнологічної кераміки вже формує близько 40% прибутку Toto. Водночас ринок досі сприймає компанію переважно як виробника сантехніки, що, на думку аналітиків, і створює ефект недооцінки.
Ключовим драйвером зростання стали так звані electrostatic chucks — електростатичні зажими, які використовуються під час виготовлення мікросхем пам’яті NAND. Саме керамічні компоненти Toto забезпечують стабільність роботи обладнання за наднизьких температур, що критично важливо для процесів кріогенного травлення та точної фіксації кремнієвих пластин.
Очікується, що застосування кріогенних методів виробництва чипів лише розширюватиметься на тлі зростання попиту на рішення для штучного інтелекту та центрів обробки даних.
П’ятирічна перевагаЗа оцінками експертів, Toto має приблизно п’ятирічний технологічний відрив від конкурентів у сегменті спеціалізованої кераміки для напівпровідникової галузі. Компанія вже інтегрована в глобальні ланцюги постачання виробників мікросхем, а її продукти стали фактично незамінними для окремих етапів виробництва.
Аналітики прогнозують, що лише цей сегмент може забезпечити зростання виручки на 30% протягом найближчих двох років. Водночас керівництво компанії поки не повною мірою розкриває масштаби потенціалу цього напряму для акціонерів.
Потенціал переоцінкиЕксперти вважають, що у разі переоцінки ринком прихованого «ШІ-потенціалу» Toto її акції можуть зрости приблизно на 55%. Фактично йдеться про ситуацію, коли традиційний бренд із масового споживчого сегмента перетворюється на важливий елемент інфраструктури нової цифрової економіки.
Таким чином, Toto стає ще одним прикладом того, як бум штучного інтелекту переформатовує глобальні ринки — іноді надаючи нове стратегічне значення компаніям, які раніше асоціювалися зовсім з іншими галузями.
