Новий фонд Bain Capital Ventures виявився дещо більшим за попередній, обсяг якого становив $1,4 млрд. Як повідомляє Bloomberg, компанія планує зберегти свою традиційну модель роботи та протягом наступних двох-трьох років інвестувати кошти приблизно у 30–40 компаній на ранніх стадіях розвитку.
Серед потенційних напрямів – стартапи, які створюють інфраструктуру для роботи ШІ, рішення у сфері безпеки, технології для промисловості та інших фізичних процесів, а також автоматизують обслуговування клієнтів та роботу ІТ-підрозділів.
У Bain Capital Ventures виходять із того, що попит на такі рішення зберігатиметься і після досягнення технологіями рівня AGI, під яким зазвичай розуміють штучний інтелект, здатний виконувати широкий спектр інтелектуальних завдань на рівні людини або вище.
Безпека стає одним із головних напрямів інвестиційНовий фонд запускається в період активних дискусій у технологічній галузі щодо темпів розвитку найпотужніших моделей штучного інтелекту та пов’язаних із ними ризиків.
Партнер Bain Capital Ventures Енріке Салем вважає, що розвиток технологій продовжуватиметься,
а разом із ним зростатиме значення систем безпеки та контролю за роботою ШІ.
На його думку, нові ризики створюватимуть додатковий ринок для компаній, які розробляють інструменти захисту від зловмисного використання штучного інтелекту та автономних агентів.
Салем також не очікує суттєвого уповільнення залучення капіталу в ШІ-індустрію найближчим часом.
ШІ-стартапам потрібно дедалі більше грошей на інфраструктуруОднією з головних проблем галузі залишається різке зростання вартості обчислювальної інфраструктури. За останні два роки венчурним інвесторам довелося дедалі частіше фінансувати компанії, бізнес яких потребує значних витрат на дата-центри, сервери та обчислювальні потужності.
У портфелі Bain Capital Ventures уже є розробник дата-центрів Crusoe, який залучає мільярди доларів для розширення інфраструктури, а також ШІ-стартап для наукових досліджень Periodic Labs. Останній залучив $300 млн ще на посівному раунді – одному з найбільших для компаній на такій ранній стадії.
Через масштаби необхідних інвестицій Bain Capital Ventures планує допомагати портфельним компаніям залучати не лише традиційний венчурний капітал.
Bain Capital має також підрозділи приватного кредитування та прямих інвестицій, що дозволяє підбирати різні джерела фінансування залежно від стадії розвитку компанії.
Стартапам пропонують менше покладатися на венчурний капіталПартнер Bain Capital Ventures Слейтер Стіч вважає, що фінансування масштабної ШІ-інфраструктури лише шляхом продажу часток венчурним інвесторам може бути невигідним для засновників.
Деякі стартапи, за його словами, залучають надмірні обсяги коштів через продаж акцій, а потім одразу витрачають значну частину капіталу на обчислювальні ресурси. Це призводить до зайвого розмивання часток засновників та ранніх інвесторів.
Стратегія Bain Capital Ventures полягає у фінансуванні стартапів венчурним «ризиковим капіталом» на початкових етапах, після чого компанії можуть переходити до боргового або іншого фінансування, яке не потребує продажу додаткових часток.
На відміну від низки конкурентів, які останніми роками вдвічі або втричі збільшували розміри своїх фондів, Bain Capital Ventures обрала поступове зростання – з $1,4 млрд у попередньому фонді до $1,6 млрд у новому.
Компанія розраховує, що такий обсяг дозволить зберегти вибірковий підхід до інвестицій і зосередитися приблизно на 30–40 стартапах протягом наступних двох-трьох років.
