Інвестиційна компанія ARK Invest, яку очолює Кеті Вуд, планує перевести на блокчейн свій венчурний фонд ARK Venture Fund (ARKVX) обсягом $1,3 млрд. Це буде перший токенізований фонд під управлінням ARK.
Технічним партнером проєкту виступить платформа Securitize, у якій ARK Invest має частку. Токенізований фонд працюватиме на блокчейні Ethereum. За задумом компанії, використання цієї інфраструктури має розширити можливості доступу інвесторів до фонду та створити основу для подальшого розвитку цифрових інвестиційних продуктів.
ARK Venture Fund запустили у 2022 році. Він інвестує як у публічні, так і в приватні компанії, серед яких Anthropic, Kalshi, SpaceX та Stripe. Фонд належить до категорії interval funds — закритих фондів, які передбачають викуп часток у заздалегідь визначені періоди, а не безперервну торгівлю ними на біржі за моделлю ETF.
Навіщо ARK Invest токенізує венчурний фондПрезидент і операційний директор ARK Invest Том Стаудт назвав запуск токенізованого фонду результатом багаторічної підготовки. За його словами, компанія обрала ARK Venture Fund, оскільки фонди такого типу мають обмеженіші можливості глобального доступу порівняно з біржовими інвестиційними фондами.
Токенізація передбачає створення цифрового представлення прав на фінансовий актив у блокчейні. Потенційно така технологія може спростити облік і передавання прав власності, прискорити розрахунки та розширити можливості для операцій із частками інвестиційних продуктів.
Водночас розміщення фонду на блокчейні не означає автоматичного скасування чинних правил викупу його часток або гарантії цілодобової торгівлі ними. ARK Venture Fund залишається фондом із визначеними умовами інвестування, а деталі доступу до його токенізованої версії та проведення операцій мають визначатися правилами продукту.
Стаудт зазначив, що ARK Invest не планує обмежуватися одним фондом і в перспективі розглядає токенізацію інших продуктів компанії.
Ринок токенізованих активів зріс до $39 млрдІніціатива ARK Invest відбувається на тлі зростання інтересу фінансових компаній до перенесення традиційних активів на блокчейн. За даними аналітичної платформи RWA.xyz, які наводить Bloomberg, вартість токенізованих реальних активів з початку 2025 року зросла більш ніж на 400% і досягла приблизно $39 млрд.
Попри швидке зростання, цей ринок залишається значно меншим за традиційний сектор інвестиційних фондів, де обсяг активів вимірюється трильйонами доларів.
Прихильники токенізації очікують, що вона допоможе скоротити час розрахунків і витрати на проведення операцій, спростити інвестування в частки активів та розширити можливості торгівлі поза звичайними біржовими годинами.
Водночас розвиток технології супроводжується дискусією щодо ризиків. Зокрема, Міжнародний валютний фонд у квітневому звіті застерігав, що поширення токенізованих фінансових інструментів за певних умов може посилювати кризові явища на ринках.
У ARK Invest визнають наявність ризиків, проте вважають, що керуючим активами необхідно вже зараз розробляти стратегії роботи з токенізованими інструментами.
